[재테크 공부] ETF 거래량과 순자산총액, 초보자가 확인해야 하는 이유

 

ETF를 공부하면서 처음에는 수익률이나 운용보수만 확인하면 되는 줄 알았습니다.

그런데 지난 글에서 ETF의 운용보수와 추적오차, 괴리율을 공부하다 보니 한 가지가 더 눈에 들어왔습니다.

 

바로 거래량과 순자산총액(AUM)입니다.

같은 지수를 추종하는 ETF가 여러 개라면 운용보수만 보고 가장 저렴한 상품을 선택하면 될 것 같지만

실제로는 ETF의 규모와 시장에서 얼마나 활발하게 거래되는지도 함께 살펴볼 필요가 있습니다.

 

저처럼 ETF를 처음 공부하는 사람이라면 ‘거래량이 많으면 그냥 인기 있는 ETF 아닌가?’ 정도로 생각하기 쉬운데요.

이번에는 ETF의 거래량과 순자산총액이 무엇이고, ETF를 고를 때 왜 확인해야 하는지 정리해보겠습니다.

 

ETF 거래량과 순자산총액, 초보자가 확인해야 하는 이유

 

💡ETF 거래량이란?

ETF도 주식처럼 거래소에서 실시간으로 사고팔 수 있습니다.

따라서 하루 동안 얼마나 많은 ETF가 거래됐는지를 나타내는 거래량이 존재합니다.

예를 들어 A ETF는 하루에 수십만 주가 거래되고

B ETF는 하루에 몇천 주만 거래된다면 A ETF의 거래가 상대적으로 활발하다고 볼 수 있습니다.

거래가 활발하다는 것은 그만큼 시장에서 ETF를 사고팔려는 주문이 꾸준히 있다는 의미입니다.

 

다만 여기서 주의할 점이 있습니다.

거래량이 많다고 해서 무조건 좋은 ETF라는 뜻은 아닙니다.

 

ETF는 일반 주식과 달리 유동성공급자(LP)가 매수·매도 호가를 공급하는 구조이기 때문입니다.

그래서 거래량 하나만으로 ETF를 판단하기보다는 순자산총액이나 호가 차이 등을 함께 확인하는 것이 좋습니다.

 

💡'매수호가'와 '매도호'가 차이도 확인해야 한다

ETF를 실제로 거래할 때는 거래량과 함께 호가 스프레드도 확인할 필요가 있습니다.

호가창을 보면 사고 싶은 사람이 제시하는 매수 가격과 팔고 싶은 사람이 제시하는 매도 가격이 있습니다.

 

예를 들어 가장 높은 매수호가가 10,000원이고 가장 낮은 매도호가가 10,010원이라면

두 가격 사이에는 10원의 차이가 있습니다.

이 차이를 보통 호가 스프레드(Bid-Ask Spread)라고 합니다.

 

스프레드가 좁으면 내가 원하는 가격과 비교적 가까운 수준에서 매매하기 쉽지만

스프레드가 지나치게 벌어져 있다면 사고파는 과정에서 예상보다 불리한 가격으로 체결될 수 있습니다.

 

그래서 ETF를 비교할 때 단순히 ‘거래량이 몇 주인가’만 보는 것보다 실제 호가가 촘촘하게 형성되어 있는지도 살펴보는 습관이 필요합니다.

 

💡순자산총액(AUM)은 무엇일까?

ETF를 보다 보면 순자산총액 또는 AUM(Assets Under Management)이라는 단어도 자주 등장합니다.

쉽게 말하면 해당 ETF가 운용하고 있는 자산의 전체 규모입니다.

 

ETF 한 주의 가격과는 다른 개념입니다.

ETF의 순자산총액이 크다는 것은 그만큼 많은 자금이 해당 상품에 들어와 있다는 뜻으로 이해할 수 있습니다.

 

반대로 규모가 지나치게 작은 ETF라면

장기간 자금이 유입되지 않거나 일정 요건을 충족하지 못할 경우 상장폐지 가능성도 확인할 필요가 있습니다.

 

ETF의 상장폐지는 일반 기업의 파산과는 조금 다릅니다.

ETF가 상장폐지된다고 해서 투자금이 곧바로 0원이 되는 구조는 아니며

일반적으로 ETF가 보유한 자산을 정리한 뒤 기준에 따라 투자자에게 지급하는 청산 절차가 진행됩니다.

 

하지만 장기투자를 계획하고 있던 ETF가 중간에 상장폐지된다면 원하지 않는 시점에 투자를 종료해야 할 수 있기 때문에 상품의 규모도 살펴볼 필요가 있습니다.

 

💡거래량과 순자산총액은 어디에서 확인할까?

거래량과 순자산총액은 증권사 MTS나 HTS뿐 아니라

한국거래소, 네이버 금융, 각 자산운용사 홈페이지 등에서 확인할 수 있습니다.

 

저는 ETF를 비교할 때 다음 순서로 살펴보려고 합니다.

 

추종지수 확인 → 실부담비용 확인 → 추적오차 확인 → 순자산총액 확인 → 거래량과 호가 확인

 

지난 글에서 공부했던 운용보수, 추적오차, 괴리율에

이번에 공부한 순자산총액과 거래량까지 더하면 ETF를 비교할 때 무엇을 봐야 하는지가 조금 더 구체적으로 정리됩니다.

 

특히 같은 지수를 추종하는 ETF가 여러 개라면 어느 하나의 숫자만 보고 결정하기보다는 여러 조건을 함께 비교하는 것이 중요해 보입니다.

 

[지난글 확인하기]

[재테크] ETF 분석 방법, 운용보수·추적오차·괴리율

 

 

💡ETF 초보자가 체크해볼 항목

지금까지 공부한 내용을 기준으로 제가 실제 ETF를 고를 때 확인할 항목을 정리하면 다음과 같습니다.

 

① 어떤 지수를 추종하는가
② 총보수와 실제 부담하는 비용은 얼마인가
③ 지수를 안정적으로 추종하고 있는가
④ 시장가격과 순자산가치의 괴리가 크지 않은가
⑤ 순자산총액은 어느 정도인가
⑥ 거래량과 호가는 안정적인가

 

결국 ETF를 고른다는 것은 최근 수익률이 가장 높은 상품을 찾는 것과는 조금 다른 문제였습니다.

 

내가 투자하려는 지수를 정하고, 그 지수를 얼마나 효율적이고 안정적으로 추종하는 상품인지 확인하는 과정에 더 가깝습니다.

한국거래소 역시 ETF의 지수 추종 과정에서는 부분복제, 거래비용, 배당금, 종목 교체 등의 이유로

추적오차가 발생할 수 있다고 설명합니다.

 

결국 ETF는 여러 지표를 함께 살펴봐야 상품의 구조를 제대로 이해할 수 있습니다.

 

💡마무리

처음 ETF를 공부할 때는 이름과 수익률 정도만 눈에 들어왔는데, 하나씩 공부하다 보니 확인해야 할 항목이 생각보다 많았습니다.

그렇다고 모든 지표를 완벽하게 분석해야만 ETF 투자를 시작할 수 있다는 뜻은 아닙니다.

오히려 내가 무엇을 사고 있는지 알고, 같은 지수를 추종하는 상품끼리 기본적인 조건을 비교하는 습관을 만드는 것이 초보 투자자에게는 더 중요하다고 생각합니다.

다음 글에서는 ETF를 보유하면 받을 수 있는 분배금은 무엇인지, 배당 ETF와는 어떤 관계가 있는지 공부해보겠습니다.

 

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이 글은 개인적인 재테크 공부 내용을 정리한 글이며 특정 금융상품의 매수·매도를 권유하지 않습니다. ETF는 원금 손실이 발생할 수 있으며 투자 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.